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【券商聚焦】招商证券首予大行科工(02543)“强烈推荐”评级 指折叠自行车行业高景气Binance 币安 ——比特币、以太币等加密货币交易平台2025
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金吾财讯招商证券发布研报指,大行科工为全球折叠自行车龙头,深耕行业40年,2024年在中国内地市场份额达26.3%(按销量)和36.5%(按零售额)。报告首次覆盖给予强烈推荐评级。 研报指出,全球折叠自行车行业规模预计2029年达407亿元人民币,2024-2029年复合年增长率为12%。公司凭借技术优势占据领先地位,拥有113项中国内地有效专利,在折叠机能、速度&平稳、轻量化三大核心技术领域深入布局。核心产品P8营收占比约30%,2025年新推P10轻量化车型吸引女性用户。 财务方面,公司2025-2027年预计收入分别同比+60%、+50%、+40%,归母净利润分别为0.9/1.4/2.1亿元人民币,当前股价对应PE为12/8/5倍。公司线家,线%。 风险提示包括终端需求不及预期、市场竞争加剧、新品研发不及预期及关税不确定性影响。
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2025-12-30 17:26:15
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